ธุรกิจเครื่องสกัดกัญชงเดินไปอีก 2 ก้าว
ประเด็นการลงทุน
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ตามเดิม โดยเรามีมุมมอง “บวก” ต่อข้อมูลในงานแถลงผลประกอบการไตรมาส 2/64 ซึ่งผู้บริหารได้เผยถึงพัฒนาการสำคัญของธุรกิจเครื่องสกัดกัญชง 2 อย่างคือ การได้ลูกค้าใหม่ที่มีศักยภาพอีก 2 ราย และ นวัตกรรมเครื่องสกัดรุ่น 2.0 ที่ยกประสิทธิภาพขึ้นไปอีกขั้นทำให้ได้รับเสียงตอบรับที่ดีจากลูกค้า ขณะที่แม้ไตรมาส 3/64 กำไรสุทธิอาจจะไม่ทำ All time high ตามที่เรามองไว้ก่อนหน้าได้เนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด COVID-19 ไปยังห่วงโซ่การผลิตรถแทรกเตอร์ไทยเช่นกัน แต่ทว่ากำไรเบื้องต้นยังเติบโตได้สูงระดับ +62% YoY ซึ่งเพียงสำหรับการรอพัฒนาการธุรกิจเครื่องสกัดกัญชงซึ่งปัจจุบันยังอยู่นอกประมาณการของเรา
พัฒนาการด้านลูกค้าเครื่องสกัดกัญชงใหม่อีก 2 ราย
ผู้บริหารเผยว่า (1) KWM ได้ลงนามสัญญาร่วมมือกับ เศวตวรรรณอินเตอร์เนชั่นแนล ซึ่งจะนำเครื่องสกัดไปใช้กับคณะวิทยาศาสตร์ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลพระนคร โดยจะส่งมอบ 1 เครื่องในไตรมาส 4/64 (2) KWM ได้นำเครื่องสกัดไปติดตั้งให้กับบริษัท Golden Triangle Group (GTG) โรงงานแห่งที่ 2 จ.เชียงราย เรียบร้อยแล้ว ซึ่งหน่วยงาน อาหารและยา (อย.) ได้เข้าตรวจสอบเพื่อพิจารณาออกใบอนุญาตสกัดในลำดับถัดไป โดย GTG ถือเป็นผู้เล่นรายใหญ่ระดับประเทศที่มีความพร้อมสูง มีประสบการณ์แล้ว 2 ปี ทำธุรกิจครบวงจร นอกจากนี้ยังมีผู้สนใจติดต่อเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
นวัตกรรมเครื่องสกัดรุ่น 2.0 ได้รับการตอบรับที่ดีทันที
บริษัทประสบความสำเร็จในการพัฒนาเรื่องสกัดรุ่น 2.0 ออกมาแล้ว ซึ่งจะมีความเร็วในการสกัดกว่ารุ่นแรกเกือบ 40% และสามารถสกัดแยกสารได้ละเอียดบริสุทธิกว่าทำให้ผู้ใช้สามารถเอาสาร CBD ไปทำงานได้หลากหลายระดับงานการแพทย์ และ เครื่องสำอางได้ โดยความร่วมมือทั้ง 2 ข้างต้น ก็ได้เลือกใช้เครื่องสกัด KWM Extractor 2.0 รุ่นนี้ไปใช้ โดยผู้บริหารยังคงตั้งเป้าผลิตและส่งมอบ 10 เครื่องในปีนี้
ไตรมาส 3 แม้ไม่ทำสถิติใหม่ 3 ไตรมาสติดต่อกัน แต่เชื่อยังโต +62% YoY
ผบห.เผยเนื่องด้วยการแพร่ระบาด COVID-19 ที่รุนแรงระหว่างไตรมาส ทำให้การประกอบรถแทร็กเตอร์ของลูกค้าหลักซึ่งมีสัดส่วน 88% ของรายได้รวมเกิดการสะดุด ส่งผลให้ยอดขายใบเกลียวจึงไม่เร่งตัวแรงเหมือนทุกปี ส่วนผลิตภัณฑ์ใบผาล (สัดส่วนรายได้ 63%) ก็เข้าช่วง Low season ตามปกติ เบื้องต้นเราคาดกำไรสุทธิ 3Q64 จะอยู่ที่ราว 20 ลบ.+/- ยังขยายตัวแรง +62% YoY แต่ต้องอ่อนตัวลง -21% QoQ อย่างน่าเสียดาย อย่างไรก็ดี ผบห.ยังคงวางเป้ารายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า +40% YoY ไว้ตามเดิม ขณะที่ 1H64 เติบโตแล้ว +59.7 YoY
Jaroonpan Wattanawong
[email protected]
(66) 2658 6300 ext 1404
|